lunes, 14 de noviembre de 2016

Ni el caos frena el cierre de oficinas de BBVA y CX




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TEMA DE ESTA NOTICIA.- Ni el caos frena el cierre de oficinas de BBVA y CX



La integración sigue generando colas en las sucursales a pesar de que el banco todavía no ha cerrado todas las oficinas, según apuntan los sindicatos





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La integración sigue generando colas en las sucursales a pesar de que el banco todavía no ha cerrado todas las oficinas, según apuntan los sindicatos



Xavier Alegret

Barcelona 22/10/2016 01:00 horas


La integración de BBVA y Catalunya Caixa (CX) se ha convertido en un verdadero reto para el banco que preside Francisco González. Especialmente en Cataluña, donde las duplicidades eran muy altas, ya que se trataba de dos entidades con mucha implantación. Por ello, no han podido evitar el caos que, más de un mes después de la integración, todavía reina en algunas oficinas. A pesar de ello, BBVA no afloja su plan de cierre.  


Bruselas prevé una recaída de los salarios reales en España durante los próximos dos años Y otras noticias muy importantes sobre la banca y la economía Fuente eleconomista.es publicado el 14-11-2016



Bruselas prevé una recaída de los salarios reales en España durante los próximos dos años

Y otras noticias muy importantes sobre la banca y la economía
Fuente eleconomista.es publicado el 14-11-2016

Bruselas prevé una recaída de los salarios reales en España durante los próximos dos años

14/11/2016 - 7:51
·       La subida de precios y la moderación salarial provocarán una caída del 0,4%
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España será uno de los seis países de la eurozona cuyos trabajadores perderán poder adquisitivo el próximo año. Así lo indican las previsiones de otoño de la Comisión Europea, que prevén un descenso de los salarios reales españoles del 0,4% el próximo año. También perderán poder adquisitivo los trabajadores de Finlandia e Italia (con -1,5% y -0,7%, respectivamente, y los únicos en los que la caída será mayor que la española), Grecia (-0,1%), Austria (-0,3%) y Portugal (-0,2%).
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Además, la lista se restringe en las previsiones de 2018. Ese año sólo perderán poder adquisitivo los salarios de los trabajadores de España (-0,1%), Austria (-0,2%), Portugal (-0,4%) y Finlandia (0,2%). Con ello, España frenaría la recuperación del poder adquisitivo de 2015 y 2016, tras las caídas de los años de la crisis.
En buena medida, la recaída de los salarios reales se deberá a la recuperación de la inflación tras años de signo negativo o muy cerca de cero. De hecho, la previsión de inflación ha sido una de las grandes revisiones realizadas por Bruselas en su actualización de las estimaciones económicas.

Los precios suben a partir de 2017

En sus anteriores estimaciones, las de primavera, esperaba que continuase el estancamiento de precios de los últimos años, pero ahora la situación ha cambiado. Si en primavera vaticinaban una inflación del 0,2% en la eurozona en 2017 (-0,1% para España), ahora espera una subida de precios del 1,4% en la eurozona y del 1,6% en España, que rompería así con dos años consecutivos de descenso de precios.
Estos datos supondrían un cierto retorno a la normalidad previa a la crisis en España, cuando la alta inflación frenaba la mejoría del poder adquisitivo: en el periodo 1997-2001 los salarios cayeron un 0,2% en términos reales, mientras que en los siguientes cuatro años (2002-2006) apenas subieron un 0,3%.
A pesar de esta pérdida de poder adquisitivo, la buena noticia será que el empleo continuará recuperándose, aunque a menor ritmo que este ejercicio. Según Bruselas, el empleo crecerá un 2,8% este año y se ralentizará al 2,1% en 2017 y al 1,8% en 2018. Ello permitirá que la tasa de paro baje al 16,5% dentro de dos años.

La banca pierde 535.000 clientes con la salida de ciudadanos de España

7:41 - 14/11/2016
·       El cobro de comisiones hace que el 80% trabaje además con una sola entidad
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Los frentes que ejercen presión sobre la actividad financiera se multiplican. Junto a un negocio que no acaba de despegar, los tipos de interés negativos, el peso de los impagos, los altos recargos regulatorios o la irrupción de nuevos jugadores, se suman el descenso de clientes y su tendencia a aglutinar toda la operativa en una sola entidad.
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La banca perdió, en concreto, 102.126 clientes en el último año con el éxodo de ciudadanos a otros países en búsqueda de empleo, elevando por encima de los 535.00 usuarios el colectivo drenado desde 2013. Son estimaciones de la consultora Inmark Europa sobre la disminución de residentes en el país con 18 años cumplidos, cuyo censo ha caído desde los 36,44 millones de 2013 a 35,91 millones en el último cómputo.
"Se trata tanto de extranjeros residentes en España como españoles que salen del país buscando nuevas oportunidades", explica Manuel López, presidente del grupo Inmark. La ruptura de relaciones no es instantánea, pero a la larga los inmigrantes que vuelven a sus países o los españoles que fijan residencia fuera tienden a mover sus cuentas a sucursales próximas.
Junto a este fenómeno, que en 2015 no ofreció síntomas de agotamiento, pese a la reactivación económica, convive otro que disminuye la tarta para la industria: la tendencia a mover todas las operaciones y productos a un banco único.

Trabajar con un solo banco

Según la última edición del estudio 'Comportamiento financiero de los particulares' con el que Inmark lleva una década testando comportamientos bancarios, solo un 20,2% de los ciudadanos trabaja con varias entidades o, lo que es lo mismo, casi el 80% lo hace con una solo, lo que reduce en mucho la tarta a compartir. Esta situación se intensifica con el estallido de la crisis en 2008, cuando aún un tercio de los usuarios disponía de cuentas en varias entidades. Eso implica una reducción del 62,4% en la diversificación financiera.
En aquel momento era frecuente aglutinar nóminas y facturas domiciliadas, por razones de conveniencia, donde se tenía la hipoteca para obtener mejores condiciones, y disponer de cuenta en otra entidad para utilizar una tarjeta de crédito o buscar maximizar el ahorro en depósitos con altas retribuciones, algo que promovió ING Direct con su irrupción en España en 1999 como el Otro Banco con una oferta imbatible para el ahorro.
La crisis y las nuevas políticas comerciales rompen la dinámica. "La aplicación de las comisiones bancarias en el supuesto de que un cliente no mantenga una relación financiera estrecha con el banco lleva a que no sea posible diversificarla entre varios bancos sin tener que pagar en algunos casos", recuerda Manuel López.
"Además -añade-, las políticas comerciales de los bancos han contribuido a premiar al cliente vinculado frente al que no lo está, situación que empuja claramente a los particulares a operar con una sola entidad. Un claro ejemplo es la Cuenta 1,2,3, comercializada por el Santander".
El producto estrella del grupo cántabro ofrece descuentos de hasta el 3% en facturas, remunera de forma similar el ahorro y hasta regala acciones por productos comercializados, pero exige máxima vinculación. La entidad defendió en su lanzamiento que un cliente fiel es, a efectos económicos, cuatro veces más rentable.
Y el tercer factor que influye, a su juicio, es que hoy en día un cliente puede encontrar casi cualquier producto en todas las entidades con condiciones "muy similares".
"Se pierden las relaciones secundarias", matiza, no obstante, el presidente de Inmark. Las entidades se esfuerzan, de hecho, por anclar a los usuarios con mejores expectativas y mayor vinculación, mientras que el cliente va abandonando aquellas entidades donde tenía pocos productos o no relevantes. "Donde tenía un depósito que ahora no les remuneran apenas, donde tenía un préstamo que les facilitó el concesionario de coches donde compraron el auto, donde tenían la primera cuenta que abrieron y que ya no utilizan", refiere este experto.
A la inversa, todas las entidades han logrado incrementar la clientela que solo opera con ellos. El estudio elaborado por Inmark entre marzo y junio en base a 12.023 entrevistas personales -las encuestas de intención de voto en elecciones se realizan por teléfono y a solo 1.200 personas-, revela que CaixaBank es la mejor posicionada: el 71% de sus clientes solo trabajan con ella, fruto de que copa un 25% de las nóminas del país, seguido por Bankia e Ibercaja. Popular e ING Direct tienen más clientes compartidos con otros bancos.

Y el lobo de la renta fija se presentó cogido de la mano de Donald Trump

14/11/2016 - 7:32
No había forma. Nunca acababa de llegar el lobo a la renta fija. Sin embargo, el pasado martes la cosa se puso seria. De sopetón, el lobo se presentó por sorpresa y lo hizo cogido de la mano de un señor con la cara naranja y con tupé, Donald Trump, el nuevo inquilino de la Casa Blanca.
"El tema para el próximo año va a ser: inflación, inflación e inflación" anunciaba Carlo Fassinoti, de Nordea, durante el pasado EFPA Congress en Zaragoza. "Cuidado con la renta fija" decía en el mismo foro con tono serio Juan Ignacio Crespo. "Yo no la tocaría hasta que se aclare qué hará Trump. Y, probablemente, cuando se aclare, todavía menos", apuntaba el economista, que había venido avisando en Finect de la posible victoria del magnate.
La reacción de los mercados de momento ha sido contundente. Los rendimientos de los bonos se han venido arriba, lo que implica caída en el precio de los bonos y, por consiguiente, en el valor liquidativo de los fondos que los tienen en cartera. El alemán a 10 años, la referencia en los mercados de deuda, ha pasado de cotizar en negativo a un 0,3% en apenas unas semanas.
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En Estados Unidos, sobre todo, el incremento se ha dado en la parte larga de la curva de tipos de interés. Es decir, en expectativa de que las medidas proteccionistas de Trump acabarán devolviendo poco a poco la inflación al vocabulario de los americanos, tras años sin acordarse de ella. ¿Por qué?
Lo explica Keith Wade, economista jefe de Schroders, en su grupo en Finect: "Los aranceles presionarán al alza los precios, si se abre una guerra comercial, y los salarios también subirán, si se reduce la llegada de fuerza laboral inmigrante". El peligro que observa Wade es que esto conjugue con un crecimiento que siga bajo, la temida estanflación.
Pero, aunque no fuera el caso y la inflación se acompañara de mayor crecimiento económico, la Reserva Federal se situaría en el punto de mira y se podría ver forzada a subir tipos. "El efecto combinado de la buena marcha de la economía y la subida continua de la inflación puede hacer que su mayor riesgo sea ir demasiado por detrás de la curva", explica Paras Anand, director de inversiones en renta variable europea de Fidelity.
Nicolás Llinás, de Carmignac, también destacaba en EFPA Congress la cautela que convenía tener en renta fija, pero aun así avisaba del riesgo de buscar opciones mucho más volátiles si el perfil de los ahorradores no lo tolera: "La clave estará en adoptar un enfoque flexible para buscar este enfoque de preservación de capital en este contexto".
Y diferenciar, claro, como explica Ricardo Comín, de Vontobel: "No toda la renta fija es lo mismo. Una cosa es no tocar los bonos de gobiernos, pero hay muchas más opciones con una relación de rentabilidad y riesgo mucho más interesante", afirmaba.
Un ejemplo lo pone Nicolo Carpaneda, de M&G: "En renta fija corporativa de EEUU sigo encontrando nombres interesantes con buena liquidez, pero estaría bien lejos de los mercados europeos de deuda los próximos años", avisaba.
El lobo ya está aquí para la renta fija, después de mucho tiempo avisando sin que pasara nada. Y viene con una compañía tan inesperada como poderosa... Como se ponga a soplar, derribará hasta la casa de hormigón de los tres cerditos. Bueno, ese es otro cuento. Ya veremos cómo acaba.

jueves, 27 de octubre de 2016

El economista Raphael Nagel advierte de que la economía española no será sostenible si se basa tanto en el turismo y en los bajos salarios


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TEMA
El economista Raphael Nagel advierte de que la economía española no será sostenible si se basa tanto en el turismo y en los bajos salarios
Manel Manchón

El economista Raphael Nagel advierte de que la economía española no será sostenible si se basa tanto en el turismo y en los bajos salarios
Barcelona 20/10/2016 23:41 horas
Se trata de una información económica de interés  



miércoles, 19 de octubre de 2016

España es el tercer país de Europa por saldo vivo en titulizaciones, con un volumen de 161.700 millones de euros, según los datos de la agencia de calificación Moody's.

España es el tercer país de Europa por saldo vivo en titulizaciones, con un volumen de 161.700 millones de euros, según los datos de la agencia de calificación Moody's.


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BANCA DEUDA
España, tercer país de Europa en titulizaciones, con 161.700 millones
09/10/2016 - 09:21Agencia EFE

España, tercer país de Europa en titulizaciones, con 161.700 millones España, tercer país de Europa en titulizaciones, con 161.700 millones
España es el tercer país de Europa por saldo vivo en titulizaciones, con un volumen de 161.700 millones de euros, según los datos de la agencia de calificación Moody's.

Los mismos datos de Moody's también ponen de manifiesto que en el mercado español de titulización (como se denomina a la emisión de títulos respaldados por un determinado activo, como por ejemplo una hipoteca) el volumen de emisiones creció en un 54 % en el primer semestre del año.

Para Moody's, en España existe un entorno económico favorable para la totalización, gracias a varios factores como la mejora del crecimiento económico, que prevé alcance el 2,9 % en 2016, y del mercado laboral.

Igualmente, considera como favorables para ello unos tipos de interés que son atractivos para los deudores, la estabilización del precio de la vivienda, o la reducción del endeudamiento de los hogares.

De la misma manera, la agencia constata una mejora en las operaciones de titulación respaldadas por hipotecas residenciales en España, y por préstamos renegociados.

En este sentido, la agencia ha destacado la operación de la firma estadounidense Blackstone, que va a colocar titulizaciones de créditos reestructurados.

En concreto, es una venta de activos problemáticos que le compró a Catalunya Banc en 2015, por un volumen de 265 millones de euros.

Moody's cifra en unos 105.000 millones de euros los créditos problemáticos reestructurados que las entidades financieras españolas tienen en su balance y que podrían sacarse al mercado mediante titulizaciones.

Por otro lado, la agencia también destaca el repunte que han experimentado los préstamos al consumo, cuyo volumen se han elevado en un 40 % en los últimos tres años, aunque representan apenas un tercio de los créditos de consumo que se registraron en los trimestres previos a la crisis (2007-2008).

Uno de los factores que ayuda al repunte de los préstamos al consumo es que el tipo de interés medio, que se sitúa entre el 8 y el 9,5 %, es mucho superior al que la banca aplica a los préstamos a pymes (3-4 %) y a las hipotecas (1,5 %-2 %), lo que ayuda al sector financiero a mejorar su rentabilidad.

Al respecto, la agencia precisa que el coste de financiación hipotecario español está en línea con el del resto de Europa, mientras que en el del crédito al consumo, el país está muy por encima, ya que en las regiones del entorno se sitúa en el 5,5 % de media.

La agencia también analiza la forma en la que reaccionaron los préstamos al consumo antes y después de la crisis, un informe del que se desprende que se comportaron peor los anteriores a 2008, un hecho que Moody's achaca a la relajación en los criterios de concesión de estos préstamos, y a un apetito por el riesgo que hizo aumentar sus volúmenes a costa de una menor prudencia.

Al respecto, la agencia identifica prácticas de riesgo en estos créditos como la financiación otorgada a los extranjeros residentes, la "originación" de estos préstamos mediante intermediarios y las reestructuraciones de deuda.

Pese a ello, respecto a los nuevos préstamos al consumo concedidos en España, Moody's destaca su sólido comportamiento, debido a la eliminación de las prácticas de riesgo en su concesión, y a que los bancos están concentrados en conceder financiación a los clientes que ya conoce, es decir, los créditos pre concedidos.

Igualmente, ahora existe un mayor nivel de información para conocer a los clientes, y aquellos considerados de más riesgo, suelen recurrir a los préstamos rápidos que no se titulizan.



martes, 18 de octubre de 2016

Un fallo de la Unión Europa podría ahorrar miles de millones a los bancos españoles

Un fallo de la Unión Europa podría ahorrar miles de millones a los bancos españoles


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Un fallo de la Unión Europa podría ahorrar miles de millones a los bancos españoles

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PHOTO: REUTERS
JEANNETTE NEUMANN
miércoles, 13 de julio de 2016 19:51 EDT
MADRID—Los bancos españoles se anotaron una victoria provisional en su batalla contra el derrumbe continuo de las tasas de interés de sus carteras hipotecarias, pero podrían estar perdiendo la guerra.
Un asesor del máximo tribunal de la Unión Europea se alineó el miércoles con los bancos en una opinión que se espera la corte convalide. Los bancos, según el escrito, no deben ser obligados a reembolsar todo lo que pagaron los deudores que firmaron contratos de tasa variable que establecían un nivel mínimo hasta el cual podían descender los intereses.
Sin embargo, fallos adversos de la Justicia española ya han llevado a algunos prestamistas a eliminar tales mínimos, lo que plantea la posibilidad de que las entidades terminen debiendo dinero a sus deudores si las tasas de interés se hundieran más en territorio negativo.

La tasa Euribor a 12 meses, una referencia en la que se basa la gran mayoría de los préstamos para la vivienda en España, ha caído a -0,06%. Las tasas que cobran los bancos españoles que eliminaron el piso promedian cerca de 0,8%. Grupos de consumidores y prestatarios han dicho que si la Euribor baja aún más, insistirán en que los bancos paguen a los deudores. Ejecutivos de los bancos argumentan que la legislación española los protege de tener que pagar intereses a los deudores.
Los inversionistas, cansados de tales preocupaciones, celebraron la opinión que emitió Paolo Mengozzi, abogado general del Tribunal de Justicia de la UE. Casi todos los grandes bancos españoles tienen algo en juego en el caso, con riesgos de perder cientos de millones de euros. Las acciones de la mayoría de los bancos registraron alzas en Madrid.
“Esta es una buena noticia para el sector, ya que significa la desaparición de un riesgo de cola que había estado acechando por un tiempo”, escribió en un informe de investigación Francisco Riquel analista de la firma de servicios financieros N+1 Group, con sede en Madrid.
Los deudores habían llevado el caso a la corte comunitaria, con sede en Luxemburgo, en busca de la revocación de una sentencia del Tribunal Supremo español sobre el alcance de las obligaciones de los bancos. El Tribunal Supremo ordenó a los bancos que dejaran de aplicar las tasas mínimas en las hipotecas a partir de mayo de 2013, cuando dictaminó que las entidades violaron las leyes de protección al consumidor. Los deudores buscaban el reembolso de los pagos hechos hasta una década antes.
En su opinión, Mengozzi dijo que el fallo de la corte española, que estableció una solución intermedia entre los derechos del consumidor y lo que los jueces llamaron un riesgo de daño a la economía nacional, es compatible con las leyes de la UE. “Un tribunal supremo nacional”, escribió, “puede equilibrar la protección de los consumidores con cuestiones macroeconómicas”. La opinión no es vinculante, pero la corte europea normalmente sigue la orientación de sus abogados. Se prevé su decisión para fines de año.
Los bancos españoles instituyeron los pisos para las hipotecas hace unos 10 años en un intento de salvar sus márgenes del impacto de las tasas de intereses en baja. Cautelosos ante la perspectiva de que el auge de la construcción que vivía el país pudiera no prolongarse y que las tasas pudieran caer, comenzaron a establecer límites sobre cuán bajas podrían llegar a ser los intereses pagados por los clientes.
Los bancos suelen establecer pisos de entre 2,5% y 3,5%, dice Carlos García González, analista de Société Générale SA. Eso significa que, sin importar cuánto caiga la Euribor, los deudores hipotecarios nunca pagarían menos de una tasa promedio de entre 2,5% y 3,5%.
Hacia el comienzo de esta década, con España y gran parte de Europa en recesión, los deudores comenzaron a notar que la Euribor bajaba pero no así las cuotas de sus hipotecas. Los deudores llevaron a tres prestamistas a la Justicia, diciendo que no se dieron cuenta de que sus contratos hipotecarios incluían límites de hasta dónde podrían caer sus intereses.
La sentencia del Tribunal Supremo de 2013, que prohibió los mínimos, ordenó a los bancos que cesaran esa práctica a partir de la fecha del fallo, aunque no tenían que reembolsar a los clientes el exceso de intereses pagados. Un reembolso total, escribieron los jueces, “generaría el riesgo de trastornos graves” en la economía de España.
Los deudores protestaron, argumentando que si las tasas mínimas eran ilegales en 2013, también lo eran antes del fallo del tribunal. Mientras tanto, otros prestatarios liderados por el grupo de consumidores Adicae demandaron a decenas de bancos no alcanzados por la demanda original. Un juez de Madrid, citando la sentencia del Tribunal Supremo, les ordenó en abril que pagaran a los clientes el exceso de intereses, pero retroactivamente sólo hasta mayo de 2013.
Cuando el cliente creía estar tomando un préstamo con tasa de interés variable, “se encontraba sorpresivamente con una cláusula que le impedía beneficiarse de las bajadas del tipo [de interés] de referencia”, escribió el juez.
Los bancos españoles, que esperaban perder este caso, habían comenzado el año pasado a eliminar los límites mínimos a las tasas y a acumular reservas para posibles reembolsos. Los bancos han retenido esos fondos mientras apelan el fallo. Sin embargo, han dejado de aplicar los mínimos, tras lo cual también han caído las ganancias que obtienen de esos préstamos. Las provisiones también les han resultado costosas.
Ejecutivos de CaixaBank SA, por ejemplo, dijeron que la eliminación de los pisos a las tasas reduciría sus ganancias por préstamos en unos 220 millones de euros por año.
Si el Tribunal de Justicia de la UE no sigue el consejo del asesor, BBVA, el segundo prestamista de España por valor de mercado, enfrenta la posibilidad de tener que devolver unos 2.500 millones de euros (US$2.800 millones) a sus deudores hipotecarios, según un cálculo que García González hizo en mayo.
CaixaBank y Banco de Sabadell SA deberían reembolsar alrededor de 1.500 millones de euros, mientras que Banco Popular Español SAtendría que devolver en torno a 1.000 millones de euros, según García González.
Banco Popular reportó una pérdida neta en el cuarto trimestre de 2015 después de provisionar 350 millones de euros para cubrir posibles reclamaciones legales.
Liberbank SA sería particularmente vulnerable, con un potencial reembolso de 500 millones de euros, lo cual sería un golpe devastador para un prestamista regional pequeño.
Banco Santander SA y Bankinter SA, que según los analistas no incluían mínimos para los intereses de sus hipotecas, han evitado los interminables casos legales.

Sabadell, en contraste, ha adoptado una postura firma. Los ejecutivos de la entidad han mantenido su argumento de que los pisos de las tasas de interés estaban claramente explicados y que los clientes los entendieron bien, de modo que no hay necesidad de eliminarlos.